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　　广州广合科技股份有限公司（以下简称“广合科技”、“公司”、“本公司”或“发行人”）股票将于2024年4月2日正在深圳证券来往所主板上市。

　　本公司指导投资者应弥漫分解股票商场危急及本公司披露的危急成分，正在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应该郑重计划、理性投资。

　　如无希罕注脚，本上市布告书中的简称或名词释义与本公司初度公然荒行股票并正在主板上市招股仿单中的肖似。如本上市布告书中显示总数与各分项数值之和尾数不符的情状，系因为四舍五入所致。

　　本公司及具体董事、监事、高级统治职员保障上市布告书的的确性、确切性、无缺性，容许上市布告书不存正在乌有纪录、误导性陈述或者巨大脱漏，并依法承受公法职守。

　　深圳证券来往所、相闭政府结构对本公司股票上市及相闭事项的睹地，均不证实对本公司的任何保障。

　　本公司指导壮伟投资者当真阅读刊载于巨潮资讯网（）、中证网（）、中邦证券网（）、证券时报网（）、证券日报网（）、经济参考网（）网站的本公司招股仿单“危急成分”章节的实质，防卫危急，郑重计划，理性投资。

　　本公司指导壮伟投资者防卫，凡本上市布告书未涉及的相闭实质，请投资者查阅本公司招股仿单全文。

　　本公司股票将正在深圳证券来往所主板商场上市，该商场具有肯定的投资危急。投资者应弥漫分解股票商场危急及本公司披露的危急成分，正在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应该郑重计划、理性投资。

　　股票竞价来往配置较宽的涨跌幅范围，初度公然荒行并正在主板上市的股票上市后的前5个来往日不设涨跌幅范围，其后涨跌幅范围为10%。公司股票上市初期存正在来往代价大幅震荡的危急。投资者正在插足来往前，应该当真阅读相闭公法律例和来往所营业端正等联系轨则，对其他大概存正在的危急成分也应该有所分解和负责，并确信自己已做好足够的危急评估与财政安置，避免因盲目炒作蒙受难以秉承的失掉。

　　本次发行后，公司总股本为422,300,000股，此中无穷售要求流畅股票数目为 36,926,173股，占发行后总股本的比例为 8.74%，公司上市初期流畅股数目较少，存正在活动性亏损的危急。

　　主板股票上市首日即可动作融资融券标的，有大概会爆发肯定的代价震荡危急、商场危急、保障金追加危急和活动性危急。代价震荡危急是指，融资融券会加剧标的股票的代价震荡；商场危急是指，投资者正在将股票动作担保品实行融资时，不光需求承受原有的股票代价改观带来的危急，还得承受新投资股票代价改观带来的危急，并付出相应的息金；保障金追加危急是指，投资者正在来往流程中需求全程监控担保比率水准，以保障其不低于融资融券条件的坚持保障金比例；活动性危急是指，标的股票爆发猛烈代价震荡时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券大概会受阻，爆发较大的活动性危急。

　　投资者应该弥漫闭必定价商场化包含的危急成分，晓得股票上市后大概跌破发行价，确凿提升危急认识，加强价钱投资理念，避免盲目炒作，拘押机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保障股票上市后不会跌破发行代价。

　　因为召募资金投资项目存正在肯定的修造期，爆发效益需求肯定的时分和流程，正在上述时代内，股东回报仍要紧通过现有营业实行。正在公司股本及通盘者权柄因本次公然荒行股票而增添的情状下，公司的每股收益和加权均匀净资产收益率等目标大概正在短期内显示肯定幅度的降低。

　　本公司希罕提请投资者防卫，正在作出投资计划之前，务必当心阅读本公司招股仿单“第三节 危急成分”一节的完全实质，闭怀联系完全危急成分的描绘，并应希罕闭怀下列危急成分：

　　跟着PCB行业逐鹿慢慢激烈以及行业的发达，手艺才力成为企业能否正在恒久的逐鹿中得到上风的紧要成分。一方面，产物的手艺含量是下乘客户挑选供应商的紧要准绳；另一方面，产物的手艺含量也影响企业自己的结余才力。

　　若公司不行紧跟PCB商场异日发达目标，或存正在手艺研发腐化、手艺未能实行家当化的情景，将大概对公司的经开业绩带来倒霉影响。

　　PCB行业对临盆科技属性条件较高，不光需求具备对产物布局、创设工艺实行深化磋议和革新开荒的才力，以助助客户神速杀青新产物开荒、抢占商场先机，还需求具备知足客户优化产物的打算构造、提拔产物褂讪性需求的才力。以是，PCB企业务必具有大宗的高本质归纳型人才。

　　归纳型专业人才的教育往往需求经由大宗的常识体例磨练和恒久的行业经历积攒，耗时较长。若异日焦点手艺职员大面积流失，公司临盆筹办加倍是新产物研发将受到较大的影响。

　　印制电道板是电子产物的闭头电子互连件，其发达与下业接洽亲密，与环球宏观经济大势联系性较大。宏观经济震荡对PCB下业将爆发差异水平的影响，进而影响PCB行业的商场需求。

　　受金融危急影响，2009年PCB行业阅历寒冬，凭据Prismark统计，2009年环球总产值同比降低14.7%；跟着各邦对金融危急的主动应对，各邦政府持续出台刺激经济发达的计谋和法子，环球经济逐渐苏醒，PCB产值速捷还原，2010年环球商场范围抵达524.7亿美元，同比伸长27.3%。可睹，若宏观经济向好，下业景气水平较高时，印制电道板取得较好的发达；反之，若异日环球经济增速放缓乃至迟滞，印制电道板行业发达速率将放缓或陷入下滑，对公司的营业发达及开业收入伸长爆发负面影响。

　　凭据邦际泉币基金机闭（IMF）2023年1月颁发的《宇宙经济预计》呈文，2022年环球GDP伸长估计为3.4%，比拟2021年环球GDP增速6.2%有所放缓；凭据邦度统计局开始核算数据，2022年我邦邦内临盆总值较上年伸长3.0%，比拟2021年我邦邦内临盆总值增速8.4%有所放缓。2022年，正在俄乌冲突、欧洲能源危急等众重成分的影响下，经济苏醒不确定性加深，环球处于去库存化形态，短期内，环球及中邦大陆消费电子、个体谋略机、5G通信周围 PCB需求显露疲态。2022年，受消费电子行业商场需求疲软及终端客户去库存等成分影响，环球PCB总产值抵达817.40亿美元，较2021年增幅为1.0%，增速有所放缓，而中邦大陆PCB产值显示降低，降幅为1.4%。受此影响，其他PCB企业加大了供职器PCB商场的斥地力度，PCB供应商之间逐鹿趋于激烈。公司经开业绩正在短期内面对下滑的危急。

　　环球印制线道板行业荟萃度不高，临盆商繁众，商场逐鹿弥漫。2021年环球排名第一的臻鼎出卖金额为55.34亿美元，商场占据率约为6.84%，而环球排名前十的PCB厂商合计商场占据率为35.16%。与环球PCB行业相仿，我邦PCB行业商场逐鹿激烈。凭据中邦电子电道行业协会的统计数据，2021年中邦大陆PCB产值排名第一的鹏鼎控股（深圳）股份有限公司，开业收入为333.15亿元，商场份额约为 11.68%，排名前十的厂商合计商场份额约为 49.44%。正在供职器 PCB周围，公司要紧逐鹿敌手征求健鼎科技、金像电子、深南电道、沪电股份、生益电子及胜宏科技等企业，上述企业具备较强的资金及研发势力。

　　2022年，环球及中邦大陆消费电子、个体谋略机、5G通信周围PCB需求显露疲态。受此影响，深南电道、生益电子等以高众层PCB产物为主的企业加大了供职器PCB商场的斥地力度，内销商场逐鹿趋于激烈，而海潮消息动作邦内最大的供职器厂商，公司正在海潮消息的供应份额和结余受到肯定水平的报复。近来三年及一期，公司正在手订单金额分散为 165,452.94万元、249,022.69万元、221,038.88万元和127,006.69万元。2022年，公司月均正在手订单金额18,419.91万元，较2021年月均正在手订单金额20,751.89万元有所降低；2023年1-6月，公司月均正在手订单金额21,167.78万元，订单承接逐渐还原。若公司未能络续提升自己手艺水准、临盆统治、产物德料以应对商场逐鹿，大概会正在商场逐鹿中处于倒霉位置，公司存正在因商场逐鹿导致被同行业产物挤压、经开业绩下滑的危急。

　　目前，公司临盆的PCB要紧利用于供职器、消费电子、工业限定、安防电子、通讯、汽车电子等周围，此中供职器周围占对比高。2020年、2021年、2022年、2023年1-6月（以下简称“呈文期”），公司供职器周围收入占当期主开业务收入比例为65.87%、69.39%、71.98%和70.44%。

　　PCB是供职器的紧要原原料之一，若异日下逛供职器行业爆发震荡，且对PCB需求爆发倒霉改观，大概对发行人营业发达爆发倒霉影响。

　　公司下业企业要紧为范围较大的电子产物创设商，征求终端客户及EMS公司（电子创设供职商），如戴尔、海潮消息、鸿海严谨、广达电脑、英业达、捷普等。呈文期，公司前五大客户出卖额占同期主开业务收入的比例分散为67.57%、70.53%、67.50%和65.04%，客户相对荟萃。若公司因产物和供职质料不适宜要紧客户条件导致两边协作联系爆发巨大倒霉改观，或要紧客户异日因筹办状态恶化导致对公司的订单需求大幅下滑，均将大概对公司的经开业绩爆发倒霉影响。

　　公司原原料占主开业务本钱的比例较高，呈文期均匀约为62.75%。公司临盆筹办所行使的要紧原原料征求覆铜板、半固化片、铜球、铜箔、金盐、干膜等，上述要紧原原料代价受邦际商场铜、黄金、石油等大宗商品的影响较大。

　　呈文期内，正在其他成分稳定的情状下，覆铜板、半固化片、铜球、铜箔、金盐、干膜等要紧原原料的采购均价转化 1%，对公司利润总额的均匀影响幅度分散为3.08%、1.32%、0.33%、0.26%、0.27%、0.12%，要紧原原料的采购代价转化对公司利润总额的影响较大。

　　异日若原原料代价显示大幅震荡，公司不行选取法子将原原料上涨的压力移动或者通过新产物、新手艺革新来抵消原原料代价上涨的压力，又或者正在原原料代价下跌趋向中未能做好存货统治，公司的经开业绩将受到倒霉影响。

　　公司产物以外销为主，呈文期，公司外销收入占当期主开业务收入的比例分散为75.17%、75.96%、82.67%和81.86%。公司外销要紧以境内保税园区或保税工场、中邦香港为主，抵达香港的货色中又有较大比例流向客户的中邦境内工场，以是，公司外销产物大个人正在中邦大陆延续拼装加工，小个人出口至亚洲其他邦度及地域、欧洲、美洲。

　　若是因邦际营业摩擦而导致联系邦度对我邦PCB产物选取范围计谋、提升闭税及选取其他方面的营业庇护主义法子，将会对我邦PCB行业酿成肯定报复，从而大概对公司的营业发达爆发倒霉影响。

　　呈文期内，公司外销收入占当期主开业务收入的比例分散为75.17%、75.96%、82.67%和81.86%，公司外销产物要紧以美元等泉币计价。呈文期内，公司汇兑收益分散为-3,604.79万元、-1,468.73万元、7,107.36万元和2,139.88万元，占当期利润总额的比例分散为-20.71%、-15.31%、22.88%和12.57%。2020年至2021年，百姓币相对美元升值较众，美元汇率震荡成分导致2021年以百姓币记账公司PCB出卖均价降低5.07%，进而影响主开业务毛利率降低4.28%。

　　正在其他成分稳定的情状下，美元对百姓币汇率震荡100个基点，对公司呈文期各期利润总额的影响幅度分散为0.37%、0.86%、0.28%、0.29%，汇率震荡对公司利润总额具有肯定影响。

　　若异日百姓币显示大幅升值，一方面会导致公司汇兑失掉增添，另一方面相对海外逐鹿敌手的代价上风大概被削弱，假设正在外币出卖代价稳定的情状下，以百姓币折算的出卖收入节减，大概对公司经开业绩酿成倒霉影响。

　　公司临盆流程涉及到蚀刻、电镀等工序，会爆发废水、废气及固体废物等污染物和噪声。

　　若爆发因统治疏忽或者不行抗力事宜导致显示的环保变乱，大概会给公司界限情况酿成污染及冲撞环保联系的律例，对公司筹办酿成倒霉影响。

　　此外，跟着公共环保认识的加强，政府对情况庇护的闭怀度也正在增添，不消弭环保部分进一步提升春联系企业的环保条件，使公司加大环保办法及运营进入，增添环保本钱，大概对公司经开业绩酿成倒霉影响。

　　2021年 8月，子公司黄石广合众高层严谨线道板项目一期第一阶段工程投产，产能尚处于爬坡阶段，黄石广合2021年、2022年和2023年1-6月分散亏空5,775.71万元、4,477.46万元和2,582.45万元。若上述项目异日无法实时扭亏为盈，大概对公司的举座经开业绩爆发倒霉影响。

　　本上市布告书是凭据《中华百姓共和邦公邦法》《中华百姓共和邦证券法》和《深圳证券来往所股票上市端正（2023年8月修订）》（以下简称“《上市端正》”）等相闭公法、律例的轨则，并遵循《深圳证券来往所发行与承销营业指引第1号——股票上市布告书实质与体例》而编制，旨正在向投资者供应相闭本公司初度公然荒行股票上市的根本情状。

　　本公司初度公然荒行股票仍旧中邦证券监视统治委员会注册赞助（证监许可[2023]2182号），赞助公司初度公然荒行股票的注册申请。详细实质如下： “一、赞助你公司初度公然荒行股票的注册申请。

　　二、你公司本次发行股票应苛厉遵循报送深圳证券来往所的招股仿单和发行承销计划实践。

　　四、自赞助注册之日起至本次股票发行完了前，你公司如爆发巨大事项，应实时呈文深圳证券来往所并按相闭轨则执掌。”

　　凭据深圳证券来往所《闭于广州广合科技股份有限公司百姓币一般股股票上市的闭照》（深证上〔2024〕239号），赞助公司发行的百姓币一般股股票正在深圳证券来往所上市，证券简称为“广合科技”，证券代码为“001389”。

　　本公司初度公然荒行股票中的36,926,173股百姓币一般股股票自2024年4月2日起可正在深圳证券来往所上市来往。其余股票的可上市来往时分遵循相闭公法律例规章、深圳证券来往所营业端正及公司联系股东的容许推广。

　　（六）本次公然荒行的股票数目：42,300,000股，均为新股，无老股让与 （七）本次上市的无流畅范围及限售安置的股票数目：36,926,173股 （八）本次上市的有流畅范围或者限售安置的股票数目：385,373,827股 （九）插足战术配售的投资者正在本次公然荒行中获取配售的股票数目和限售安置：本次发行插足战术配售的投资者为发行人的高级统治职员与焦点员工插足本次战术配售设立的专项资产统治准备，最终战术配售数目为423.00万股，占本次发行数目的10.00%。战术配售对象获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公然荒行的股票正在深圳证券来往所上市之日起早先谋略。限售期届满后，插足战术配售的投资者对获配股份的减持实用中邦证监会和深交所闭于股份减持的相闭轨则。

　　（十）发行前股东所持股份的流畅范围及限期：详细参睹本上市布告书之“第三节 发行人及其股东和现实限定情面况”之“五、本次发行前后的股本布局转化情状”。

　　（十一）发行前股东对所持股份志愿限售的容许：详细参睹本上市布告书之“第八节 紧要容许事项”之“一、联系容许事项”。

　　（十二）本次上市股份的其他限售安置：网下发行个人釆用比例限售办法，网下投资者应该容许其获配股票数目的10%（向上取整谋略）限售限期为自觉行人初度公然荒行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中爱游戏官方平台，90%的股份无穷售期，自本次发行股票正在深交所上市来往之日起即可流畅；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票正在深交所上市来往之日起早先谋略。

　　本次网下发行限售期6个月的股份数目为1,143,827股，约占网下发行总量的10.02%，约占本次发行总数目的2.70%。

　　注：邦投创业基金、招赢科创、人才基金、红土君晟、高新投创投、黄石邦资、广开智行、怡化融钧、厦门金圆、致远一期、深创投集团、穗开新兴、红土湾晟、招银共赢为发行人提交初度公然荒行股票并上市申请前 12个月新增股东，容许自其得到之日起 36个月以及发行人股票正在深圳证券来往所上市之日起十二个月内不得让与。上述股东于2021年7月20日得到公司首发前已发行股份。凭据容许联系实质，上述14名股东所持股份的锁按期为自2024年4月2日至2025年4月2日，下同。

　　（十四）股票注册机构：中邦证券注册结算有限职守公司深圳分公司 （十五）上市保荐人：民生证券股份有限公司

　　发行人挑选并实用《上市端正》3.1.2条第（一）项之上市准绳：“近来三年净利润均为正，且近来三年净利润累计不低于1.5亿元，近来一年净利润不低于6000万元，近来三年筹办举止爆发的现金流量净额累计不低于 1亿元或者开业收入累计不低于10亿元”，详细注脚如下：

　　发行人2020年、2021年和2022年净利润（以扣除非往往性损益前后较低者为谋略凭借）分散为12,041.89万元、7,649.20万元、27,965.13万元，近来3个司帐年度净利润均为正且累计突出1.5亿元，近来一年净利润突出6,000万元；发行人 2020年、2021年和 2022年筹办举止爆发的现金流量净额累计为98,385.11万元，突出1亿元。此外，发行人近来3个司帐年度的开业收入累计为609,538.12万元，突出10亿元。

　　电力电子手艺供职；智能呆板编制手艺供职；无人机编制手艺 供职；消息编制安好供职；电子元件及组件创设；印制电道板 创设；货色进出口（专营专控商品除外）

　　凭据中邦上市公司协会颁发的《中邦上市公司协会上市公司行 业统计分类指引》（2023年），公司所处行业为“C39谋略机、 通讯和其他电子装备创设业”

　　本次公然荒行前，公司董事、监事、高级统治职员及其持有公司股票、债券情状如下：

　　注1：间接持股比例是凭据各自然人持有公司股东的出资比例与公司股东持有本公司股权的比例相乘得出，间接持股数是凭据间接持股比例与公司发行前总股本相乘得出； 注 2：肖红星通过臻蕴投资、广财投资、广生投资分散间接持有公司 17,097.17万股、288.33万股、288.33万股，合计17,673.83万股；

　　注3：刘锦婵通过臻蕴投资、广财投资、广生投资分散间接持有公司17.11万股、1,471.50万股、749.99万股，合计2,238.60万股；

　　注4：曾红、王峻、黎钦源分散通过广谐投资间接持有公司2,883.24万股、864.98万股、576.68万股；

　　注5：黄金广通过广财投资、广生投资分散间接持有公司95.49万股、23.15万股，合计118.64万股；

　　注6：陈炯辉通过广财投资、广生投资分散间接持有公司158.17万股、24.51万股，合计182.68万股；

　　注7：曾杨清通过广财投资、广生投资分散间接持有公司158.72万股、144.68万股，合计303.40万股；

　　注8：周智勇、管术春、贺剑青分散通过广生投资间接持有公司34.72万股、723.42万股、81.02万股；

　　本次发行前，公司的控股股东为臻蕴投资，持有公司45.04%的股份，广生投资、广财投资分散持有公司 7.59%、7.59%的股份，肖红星、刘锦婵通过臻蕴投资、广生投资、广财投资间接限定公司60.21%的股份外决权，肖红星、刘锦婵为公司现实限定人。

　　肖红星先生，1967年4月出生，中邦邦籍，无境外长期居留权，结业于华南理工大学，化学专业，本科学历。1988年7月至1992年3月任职东莞生益电子有限公司临盆司理；后与妻子刘锦婵自决创业，先后设立并筹办东莞市道滘广华电子原料筹办部、东莞市道滘广华电道板辅助原料厂、东莞市盛华电道板辅助原料有限公司、东莞市广华化工有限公司、东莞秀博电子原料有限公司等从事电子化学品营业的个人工商户和公司；2010年 3月设立湖北优尼科光电手艺股份有限公司，从事液晶面板的薄化和掷光等加工供职。2013年 3月至今，任公司董事长；2019年9月至今，任黄石广合推广董事；2021年1月至今，任东莞广合 推广董事兼总司理。 刘锦婵姑娘，1966年1月出生，中邦邦籍，无境外长期居留权，结业于惠州 培养学院，英文专业，大专学历。1988年3月至1992年12月任职东莞生益电 子有限公司员工，后与丈夫肖红星自决创业，先后设立并筹办东莞市道滘广华电 子原料筹办部、东莞市道滘广华电道板辅助原料厂、东莞市盛华电道板辅助原料 有限公司、东莞市广华化工有限公司、东莞秀博电子原料有限公司等从事电子化 学品营业的个人工商户和公司。2013年3月至2019年4月，任公司监事；2019 年4月至今任公司董事。 （三）本次发行后上市前发行人与控股股东、现实限定人的股权布局限定闭 系图 四、本次公然荒行申报前仍旧拟订或实践的员工持股准备或股权

　　发行人正在本次公然荒行前仍旧实践股权鞭策，发行人要紧职员通过员工持股平台广谐投资、广生投资、广财投资持有发行人股份。除另外，发行人不存正在其他仍旧拟订或实践的员工持股准备或股权鞭策准备及联系安置。